抗完通胀抗通缩
当前金融危机远未平复,各国央行还不能加息,因此大家都觉得剧烈的通胀在即。股市已经高处不胜寒,房市依然不稳定,其他资产也几乎深陷泡沫之中。中国经济降温,对大宗商品的需求减少,价格也走跌,包括黄金。
剧烈的通胀真会来临吗?我不敢苟同。我认为,从全球来看,特别是欧美,目前根本没有通货膨胀的危险,现在更应该担心的反倒是通缩!
在金融风暴之前,持续多年的通胀就是由银行不断扩大的贷款业务“创造”的。在那期间,借款人和贷款人都信心百倍,推动了借贷额持续升高,也就是所谓的流动性过剩,形成通货膨胀。金融危机发生后,银行的放贷意愿,发生了根本性变化,因此货币供应也随之发生变化。现在公司不断地裁员,令大众对前景失去信心,人们都捂紧了荷包,哪还会来通胀?
事实上,2009以来,美国人的居住开销下降了0.5%,衣服价格下降了0.4%,娱乐消费价格下降了1.1%,旅游价格下降幅度最大,达3%。最引人注目的是,食品价格下跌了0.7%,从中可见,现在市场所受的严重通货紧缩的压力。
这些年来,华尔街利用衍生证券,如MBS、CDO、CDS等,“创造”了天量“财富”。据国际清算银行所披露的数据,2007年,单全球各类金融衍生品的市场面值就高达480万亿美元,相当于2006年全球GDP总和的10倍,地球人人均8万美元。如果世界上真有这么多钱,不就可以世界大同,进入共产主义了?
目前,人们之所以担忧通胀,是因为各国政府都在救市,以为会好似开动了印钞机,大大增加了货币供应。根据经济学家的预测,在未来五年内,这些年来积累在账面上的虚拟财富将缩水一半,即“消失”240多万亿美元。而救市所发行的货币还不到4万亿美元,这些看似天量的货币,其实是用于填补前些年过度放贷所造成的窟窿而已,社会的有效货币供应并没有增加。事实上,在金融危机爆发之时,通货紧缩就已经来临,具体体现在物价普遍下跌,包括石油、汽车、房地产和各类消费品。
过去这几年,世界各国都为这场金融危机付出了沉重的代价。我们应该认识到,经济的发展欲速则不达。由人为的过度放松信贷来刺激经济,造成房市股市猛涨的荣景,就好似海市蜃楼,经济危机迟早会来临。一旦经济危机来临后,又期望人为地缩短危机的过程,即不惜巨额赤字刺激经济,甚至想跳过必经的通缩期,那更是徒劳的,甚至会导致更严重的经济危机。
投资专家IanGordon曾提出过一个著名的Kondratieff理论,他认为,投资有一个长周期,大约60年,这个周期大体可分成春夏秋冬四个季节,每个季节持续13年到17年,并周而复始地循环。“春季”时,因为总体经济的增长,股票的表现特别好。而后进入“夏季”,由于通胀带动,投资出现膨胀,诸如艺术品、金银以及原材料的回报都不错。随即是“秋季”,这15年房市的表现格外突出,股市和房市达到前三季积累的极度高位,随后骤然掉头朝下,进入了漫长的熊市。如果这个理论准确,目前全球经济已进入了“冬季”,这次熊市很可能将持续到2020年,目前严冬才刚开始。
其实,经济的通胀和通缩,就像月圆月缺和潮涨潮落那么自然。人为的调控只能舒缓一时,而潮涨过度便会形成海啸水灾,只有顺其自然才是天道,日本20年的停滞,就是前车之鉴。20年前,日本在高速发展之后泡沫破灭,之后虽一直零利息,可依然一直通缩了20年,只是在抵消过去的通胀而已。而据众多经济学家分析,中国这些年的发展,和目前的经济状况,和当年的日本有很多相似之处。由于流动性的巨大过剩,各种资产都在泡沫之中。一旦紧缩信贷,回收流动性,将使得经济降温。必然引发原材料价格的下跌,而各种商品的价格都将随之下跌,那就是通缩了。西班牙已经出现了历史上首次通货紧缩!这发出了一个非常强烈的信号,通缩正在全球蔓延。在全球经济进入全面通缩的严冬,守住现金就是王道,守住的现金将会升值,这就是好的投资。
来源:中国企业家
短网址: 版权所有,任何形式转载需本站授权许可。 严禁建立镜像网站.
【诚征荣誉会员】溪流能够汇成大海,小善可以成就大爱。我们向全球华人诚意征集万名荣誉会员:每位荣誉会员每年只需支付一份订阅费用,成为《看中国》网站的荣誉会员,就可以助力我们突破审查与封锁,向至少10000位中国大陆同胞奉上独立真实的关键资讯,在危难时刻向他们发出预警,救他们于大瘟疫与其它社会危难之中。
看完这篇文章您觉得
- 日片《完美的日子》:光影交织中的美和释然(组图)
- 大开眼界!创记录的“人体喷泉”(组图)
- 习近平忌惮三个红二代(组图)
- 【宋紫凤专栏】从潘美到潘仁美 是艺术加工还是神来之笔(组图)
- 江曾一政策藏污纳垢 老虎前仆后继终南捷径(组图)
- 中国经济旧模式大溃败 注定一个时代已经结束(图)
- 胡锦涛登机港人送别:主席,六四该平反吗(组图)
- 胡锦涛参观码头 遭香港记者追问六四(图/视)
- 香港最新图辑:迎接涛哥超震撼
- 胡锦涛七一讲话有人喊:平反六四(图/视频)
- 令人惊叹的轮回转世照片(图)
- 【千日精选】张果老的2012预言
- 中山骚乱扩大 数万外省民工涌至施援(组图)
- 22国环太平洋数万人大军演 不含中国(图)
- 中共肺炎(又称武汉肺炎)
- 拜登
- 病毒
- COVID-19
- 疫苗
- 川普
- 特朗普
- 国安法
- 贸易战
- 习近平
- 华为
- 台铁
- 三峡大坝
- 新疆棉
- 长江
- 洪水
- 袁弓夷
- 港版国安法
- 汉光演习
- 国民党
- 退党
- 弗洛伊德
- BLM
- 中共
- 阎丽梦
- 金正恩
- 王岐山
- 赖清德
- 孟晚舟
- 关税
- 边境墙
- 彭斯
- 美国
- 贸易谈判
- 刘鹤
- 王沪宁
- 江泽民
- 崔永元
- 中南海
- 内幕
- 中共
- 反送中
- 贪官
- 情妇
- 腐败
- 反腐
- 打虎
- 官场
- 看中国
- 一国两制
- 法广
- 社交媒体
- 往事微痕
- 出卖国土
- FB
- 六四
- 朝鲜
- 加拿大
- 脱欧
- 央行
- 债务
- 杠杆
- 美元
- 货币
- 人民币
- 欧元
- 日元
- 港币
- 房地产
- 楼市
- 财政
- 财富
- 中产
- 海参崴
- 台湾
- 蔡英文
- 北京
- 刘强东
- 大妈
- 房价
- 疫苗
- 非洲猪瘟
- 大陆
- P2P
- 雾霾
- 基因编辑
- 防火墙
- 维权
- 709律师
- 上访
- 法轮功
- 网络审查
- 活摘器官
- 江东六十四屯
- 唐努乌梁海
- 长白山
- 白龙尾岛
- 江心坡
- SARS
- 新疆劳改营
- 言论自由
- 女主播
- 央视
- 华人
- 移民
- 华人
- 留学
- 海关
- 遣返
- 签证
- 回国
- 入籍
- 绿卡
- 民生
- 海外
- 加拿大
- 澳洲
- 民国
- 桂军
- 抗战
- 孙中山
- 蒋介石
- 宋美龄
- 邓小平
- 林彪
- 刘少奇
- 中共
- 皇帝
- 诸葛亮
- 易经
- 幽默人生
- 智慧
- 感悟
- 手机
- 预言
- 奇闻
- UFO
- 外星人
- 寿命
- 文革
- 养生
- 紫凤
- 贯明
- 李道真
- 轶飞
- 李云飞
- 云中君
- 辛思
- 夏闻
- 时代漫谈
- 沧海
- 东方纵横
- 唐柏桥
- 王尚一
- 江枫
- 黄清
- 李唐风
- 园丁
- 今涛拍暗
- 李青城
- 秦就石
- 中经研
- 秦天靖
- 江浩
- Eagle Vision
- 李子壬
- 马新宇
- 马来启
- 紫君
- 秦山
- 陈破空
- 戴东尼
- 曹长青
- 邢仁涛
- 瑜正
- 简易
- 肖川
- 伍凡
- 顾言
- 归瑜
- 乙欣
- 陈泱潮
- 徐沛
- “五一”后的疫情正发酵 警察和高科技专家成死亡群体(图)
- 这些华语歌手请战“歌手2024”(图)
- 陕西一副镇长半夜12.30敲门叫别人妻子去“唱歌”(图)
- 3.6亿建立中央数码影像平台!中共缺乏安全感“新疆化”香港(视频)
- 唐朝轶闻 读书人与鼋怪(图)