央行逆势加息 全球套利资金兴奋不已
10月19日傍晚,中国央行决定加息。
央行此时上调基准利率有两种可能:一是新数据显示通胀压力极大;二是汇率与利率双管齐下缓解人民币升值压力。
此时加息是个不寻常的举动,全球流动性泛滥,各国政府大规模干预汇市,中国央行却逆大势而行,需要极大的勇气或者说是对于全球货币市场的一大赌注。
此时加息不可能抑制由全球货币导致的输入型通胀。10月12日,美联储公布了联储公开市场委员会(FOMC)9月21日决策例会的会议纪要,在两次例会之间,该交易席共进行了12轮债券采购,购入总额约280亿美元的两年期到十年期国债。日本9月10日公布9180亿日元经济刺激计划,10月8日追加5万亿日元的经济刺激计划;而巴西政府则在10月6日授权财政部提前购买总额达107亿美元的美元外汇。
各主要央行利率处于历史低位。10月5日,全球加息第一先锋部队澳大利亚央行宣布其基准利率继续维持在4.5%,连续5个月不变。10月5日,日本央行出台了零利率政策。
在人民币逐渐自由化、升值压力有增无减之时,加息是对全球资金热情的试探;以往中国央行加息幅度为27个基点,而此次加息幅度为25个基点,颇为怪异。不仅如此,10月10日,中国央行行长周小川在华盛顿参加国际货币基金组织(IMF)和世界银行年会上表示,控制通胀率不能急,今年内中国不会加息。言犹在耳,央行出其不意加息25个基点,不知道把央行行长的信用置于何地。
小幅加息对资本货币市场有短期的打压;而从长期看,反而会让环绕在中国资产品旁的全球热钱兴奋不已。股神巴菲特最近表示,中国有大量的投资机会,使得其成为伯克希尔•哈撒韦的投资目标。福布斯网站根据巴菲特和其他投资大师的选股策略,评出了最有“钱”途的5只在美上市的中国股票。而索罗斯旗下的亚洲资产高达100亿美元左右,主要标的物就是中国资产,作为基础投资者投资四环医药被投资者津津乐道。
由于汇率与利率的小幅上升,反而刺激了热钱的胃口。引用一组数据,根据追踪全球基金资金流向机构EPFR Global的最新数据显示,9月30日~10月6日,流入新兴股票市场的资金规模高达60亿美元,创下33个月高位。环球新兴市场第三季资金流入高达229.78亿美元。印度是典型,今年前9个月,285亿美元流入印度的股市和房地产市场,是去年同期流入外资金额的两倍。印度的股票指数12个月内上扬了22%,自2008年以来飙升了114%。今年以来,印度卢比对美元升值了4%。而在发达国家市场,包括美国、日本等股票市场同期却遭到基金撤资近441亿美元。其中,美国首季资金流出总额达492.5亿美元,第三季的资金流出为275亿美元。
新兴市场的利率不所谓不高,巴西的基准利率达10.75%,南非的基准利率也达6.5%。自今年6月份以来,巴西里尔、南非兰特对美元的汇价上升均超过了10%。今年9月16日,印度央行宣布上调该国基准利率(回购利率)25个基点至6%,上调反向回购利率50个基点至5%。
目前全球出现新的套利趋势,从日本、美国等货币泛滥的低息国家,流向通胀压力巨大、经济增速相对较快的新兴国家、商品资源型国家,具体而言,即流入澳大利亚、南非以及“金砖四国”等国家。这是一场彻头彻尾的金融战。
除非中国央行大幅调升利率,彻底挤干资产泡沫,否则人民币汇率升值压力将有增无减,印度、泰国等国已有前鉴。
值得关注的是,10月18日美国财长盖特纳表示,美国不寻求通过货币贬值来刺激出口和经济。盖特纳表示,对美国来说,保持增长至关重要,因为这将有助于改善美国的长期财政状况并削减赤字。两天之后,坚持了3年之久的人民币利率开始松动。而中国央行刚宣布上调人民币利率,全球货币、商品市场急剧动荡,美元上升,而商品等价格下挫,黄金大跌。如果美元上升,那么,人民币实际货币上升加上加息预期,全球资本货币市场短期内会出现大幅震荡。
抛开上述阳谋论,就资本市场而言,受到抑制信心不佳的房地产市场将奄奄一息,只待房产税重拳落下,就能让多数投资者知难而退,而证券市场则是两重天。市场短暂下挫后,会很快醒过神,当美元汇率再次下挫,就会有越来越多的资金流入市场,在引导下源源不断流向需要扶植的行业,人民币资产的收割期没想到如此之快到来。
来源:每日经济新闻
短网址: 版权所有,任何形式转载需本站授权许可。 严禁建立镜像网站.
【诚征荣誉会员】溪流能够汇成大海,小善可以成就大爱。我们向全球华人诚意征集万名荣誉会员:每位荣誉会员每年只需支付一份订阅费用,成为《看中国》网站的荣誉会员,就可以助力我们突破审查与封锁,向至少10000位中国大陆同胞奉上独立真实的关键资讯,在危难时刻向他们发出预警,救他们于大瘟疫与其它社会危难之中。
看完这篇文章您觉得
- 花莲7.2强震 世界看见不一样的台湾(组图)
- 大案信号!中共突提两大敏感人物(图)
- 【宋紫凤专栏】乱世问津何处是 心中自有桃花源(图)
- 习近平普京盼拜登连任 美中俄演绎新三国演义(图)
- 日片《完美的日子》:光影交织中的美和释然(组图)
- 大开眼界!创记录的“人体喷泉”(组图)
- 习近平入军委揭开政局常委竞逐序幕 (图)
- 胡锦涛在香港留后路? (图)
- 超搞:汉服当成和服,女孩被逼当街脱衣(图)
- 中国各地发生大规模反日游行 警车开道(组图)
- 最新出炉的段子 —— 我可是有微博的人
- 近距离观察习近平 - 他的王储之路(组图)
- 党政军认可习近平接班 薄遭重挫!(图)
- “薄熙来不适宜进政治局常委会”
- 中共肺炎(又称武汉肺炎)
- 拜登
- 病毒
- COVID-19
- 疫苗
- 川普
- 特朗普
- 国安法
- 贸易战
- 习近平
- 华为
- 台铁
- 三峡大坝
- 新疆棉
- 长江
- 洪水
- 袁弓夷
- 港版国安法
- 汉光演习
- 国民党
- 退党
- 弗洛伊德
- BLM
- 中共
- 阎丽梦
- 金正恩
- 王岐山
- 赖清德
- 孟晚舟
- 关税
- 边境墙
- 彭斯
- 美国
- 贸易谈判
- 刘鹤
- 王沪宁
- 江泽民
- 崔永元
- 中南海
- 内幕
- 中共
- 反送中
- 贪官
- 情妇
- 腐败
- 反腐
- 打虎
- 官场
- 看中国
- 一国两制
- 法广
- 社交媒体
- 往事微痕
- 出卖国土
- FB
- 六四
- 朝鲜
- 加拿大
- 脱欧
- 央行
- 债务
- 杠杆
- 美元
- 货币
- 人民币
- 欧元
- 日元
- 港币
- 房地产
- 楼市
- 财政
- 财富
- 中产
- 海参崴
- 台湾
- 蔡英文
- 北京
- 刘强东
- 大妈
- 房价
- 疫苗
- 非洲猪瘟
- 大陆
- P2P
- 雾霾
- 基因编辑
- 防火墙
- 维权
- 709律师
- 上访
- 法轮功
- 网络审查
- 活摘器官
- 江东六十四屯
- 唐努乌梁海
- 长白山
- 白龙尾岛
- 江心坡
- SARS
- 新疆劳改营
- 言论自由
- 女主播
- 央视
- 华人
- 移民
- 华人
- 留学
- 海关
- 遣返
- 签证
- 回国
- 入籍
- 绿卡
- 民生
- 海外
- 加拿大
- 澳洲
- 民国
- 桂军
- 抗战
- 孙中山
- 蒋介石
- 宋美龄
- 邓小平
- 林彪
- 刘少奇
- 中共
- 皇帝
- 诸葛亮
- 易经
- 幽默人生
- 智慧
- 感悟
- 手机
- 预言
- 奇闻
- UFO
- 外星人
- 寿命
- 文革
- 养生
- 紫凤
- 贯明
- 李道真
- 轶飞
- 李云飞
- 云中君
- 辛思
- 夏闻
- 时代漫谈
- 沧海
- 东方纵横
- 唐柏桥
- 王尚一
- 江枫
- 黄清
- 李唐风
- 园丁
- 今涛拍暗
- 李青城
- 秦就石
- 中经研
- 秦天靖
- 江浩
- Eagle Vision
- 李子壬
- 马新宇
- 马来启
- 紫君
- 秦山
- 陈破空
- 戴东尼
- 曹长青
- 邢仁涛
- 瑜正
- 简易
- 肖川
- 伍凡
- 顾言
- 归瑜
- 乙欣
- 陈泱潮
- 徐沛
- “名流国际”会员、共和党资深融资顾问 Cecelia Crowley
- 盛雪:习近平希望超过毛 或武攻台湾(图)
- 内外压力剧增 习近平召开企业和经济专家座谈会(图)
- 美限令“不卖就禁” TikTok拟大裁员解散全球用户营运部门
- 前央视主持人田宗琦突然坠亡 死前浑身伤痕引猜疑(图)